La profesora María Teresa González Pérez publica un artículo sobre la construcción y principales usos de los índices de volatilidad en la literatura financiera

El artículo ha sido publicado en la revista académica de difusión internacional “The International Review”

La profesora de CUNEF María Teresa González Pérez publica un artículo sobre la construcción y principales usos de los índices de volatilidad en la literatura financiera en la revista académica de difusión internacional “The International Review”. Bajo el título “Model-Free Volatility Indexes in the Financial Literatura: a Review”, el artículo describe y relaciona, por primera vez, las ventajas e inconvenientes del uso de índices de volatilidad en ejercicios financieros de alto interés, como son: la cobertura de carteras, la medición del riesgo de mercado, o la estimación de la volatilidad de un activo, entre otros.

Abstract:

This article describes the primary uses of the VIX ins article describes the primary uses of the VIX index in the financial literature, offering for the first time a joint view of its successes and failures in key financial areas. VIX is a model-free volatility index that measures the investor “fear” gauge due to its significant and negative relationship with S&P 500 return dynamics, which justifies its use as a proxy for market risk and volatility. This article focuses on the most frequent uses of VIX, namely, as (1) a financial product to hedge a portfolio against volatility risk; (2) a market risk measure used to analyze risk flows from financial markets and to relate private and public risks; and (3) a volatility measure to estimate the spot volatility dynamics, the volatility risk premium and volatility jumps. This survey offers an entre for researchers who consider VIX as a proxy for volatility and/or risk.

Deja un comentario